从资产组合决策推断风险规避_图书列表

从资产组合决策推断风险规避

从资产组合决策推断风险规避本书研究如何从资产组合的观测值推断投资者的风险规避。内容包括五部分：第一章是引言。第二章是文献回顾。第三章关注未被资本化的将来收入，并研究消费的风险规避斜率。第四章研究如何从单一的资产组合决策推断投资者财富的风险规避程度。第五章运用第三章和第四章的理论成果重新解读微观经济学文献中关于资产组合的最新经验证据。本书结论包括：第一，金融财富的相对风险规避很可能是常数；第二，相对风险规避有可能是消费的递减函数；第三，绝大多数投资者的阿罗-普拉特相对风险规避程度不超过10。

系列名：南京大学经济学院文库
作者：刘德溯	编辑：唐甜甜许昆	ISBN：978-7-305-15744-8
出版时间：201508	字数：91	定价：45.00
开本：16开	页数：136	装订：平装
版次：1	CIP分类号：F

作者简介

南京大学商学院金融与保险学系讲师。2011年5月毕业于美国密歇根州立大学经济系，获经济学博士学位。主要研究领域是风险经济学和保险经济学。近期研究兴趣为老年人健康风险、风险偏好，以及储蓄和健康投资决策等问题。

内容简介

本书研究如何从资产组合的观测值推断投资者的风险规避。内容包括五部分：第一章是引言。第二章是文献回顾。第三章关注未被资本化的将来收入，并研究消费的风险规避斜率。第四章研究如何从单一的资产组合决策推断投资者财富的风险规避程度。第五章运用第三章和第四章的理论成果重新解读微观经济学文献中关于资产组合的最新经验证据。本书结论包括：第一，金融财富的相对风险规避很可能是常数；第二，相对风险规避有可能是消费的递减函数；第三，绝大多数投资者的阿罗-普拉特相对风险规避程度不超过10。

TABLE OF CONTENTS

LIST OF TABLES 	vii
LIST OF FIGURES 	viii
CHAPTER ONE
INTRODUCTION 	1
CHAPTER TWO
LITERATURE REVIEW	6
2.1 Theoretical Analysis 	6
2.2 Recent Empirical Evidence 	11
CHAPTER THREE
UNCAPITALIZED FUTURE INCOME 	15
3.1 Introduction 	15
3.2 A Two-period Model and the Main Finding 	24
3.3 An Infinite Horizon Model 	32
3.4 Discussion 	37
Appendix 	39
CHAPTER FOUR
INFERRING RISK AVERSION USING ONE PORTFOLIO DECISION 	48
4.1 Introduction 	48
4.2 Inferring Risk Aversion in the Small 	52
4.3 Inferring Risk Aversion in the Large 	56
4.4 Inferring Risk Aversion in the Large Using Functional Forms for Utility 	60
4.5 Numerical Solutions 	66
4.6 Conclusion 	70
CHAPTER FIVE
REINTERPRETATION OF RECENT EMPIRICAL EVIDENCE 	76
5.1 Introduction 	76
5.2 Friend and Blume (1975) 	80
5.3 Chiappori and Paiella (forthcoming) 	86
5.4 Brunnermeier and Nagel (2008) 	90
5.5 Summary and Discussion 	96
REFERENCES 	98


LIST OF TABLES

Table 1: The Magnitudes of Relative Risk Aversion at Four Values for the Risky Asset Return under Three Different Approaches 	69

Table 2: Estimates of Relative Risk Aversion at Mean Risky Return for a Representative of Households in Six Net Financial Wealth Categories (Exclusive of Homes and Human Capital) 
	85





LIST OF FIGURES

Figure 4.1: relative risk aversion as a function of the risky return for   	73
Figure 4.2: relative risk aversion as a function of the risky return for   	74
Figure 4.3: relative risk aversion as a function of the risky return for   	75

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